分众传媒基于广告结构性调整趋势 我们预计公司

发布时间:2018-02-21 11:57

  2017年中国告白市场布局发生光鲜明显变化,保守媒体、互联网媒体、糊口圈媒体呈鼎足之势之势。宏观上看,全媒体稳中有升,继续进行布局性调整,保守媒体式微,糊口媒体、互联网媒体等新媒体兴旺成长。微观上看,告白主告白投放预算稳健增加,将保守媒体告白投放预算转移至新媒体,缘由系新媒体优良告白投放结果。投资建议:无效留意力抢夺成告白行业新疆场,糊口圈媒体价值凸显。我们估计公司17-19年净利润别离为60亿、67.4亿、80.1亿,EPS别离为0.49元、0.55元、0.65元,参考同类可比公司并赐与公司龙头溢价,赐与18年30倍PE,对应6个月方针价16.5元,维持“买入-A“评级。

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